SIP को अक्सर बाजार की अस्थिरता से बचाव के लिए एक बेहतर तरीका माना जाता है क्योंकि यह आपको ‘रुपये की औसत लागत’ (Rupee Cost Averaging) का लाभ देता है। इसका मतलब है कि जब बाजार नीचे होते हैं, तो आप उसी निवेश राशि में अधिक यूनिट्स खरीदते हैं, और जब बाजार ऊपर होते हैं, तो कम यूनिट्स। लंबी अवधि में यह आपके खरीद मूल्य को एवरेज कर देता है। हालांकि, इसका एक BIG नुकसान यह है कि अगर आप अपने SIP को किसी बड़े बाजार क्रैश (market crash) से पहले शुरू करते हैं, और रिकवरी में काफी समय लगता है, तो आपका पोर्टफोलियो लंबे समय तक नेगेटिव रिटर्न दिखा सकता है। यह विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए चिंता का विषय है जो अपनी निवेश अवधि के अंत के करीब हैं।

उदाहरण के लिए, अगर आपने 2008 के फाइनेंशियल क्राइसिस से ठीक पहले SIP शुरू किया होता, तो आपको अपने निवेश को पॉजिटिव रिटर्न में आने में कई साल लग जाते। इस दौरान, निवेशकों को मानसिक रूप से मजबूत रहना IMPORTANT होता है और पैनिक में आकर निवेश बंद नहीं करना चाहिए। बाजार में अचानक आई गिरावट (sudden downturns) आपके पोर्टफोलियो को काफी प्रभावित कर सकती है, खासकर यदि आपके पास निवेश का छोटा Horizon है। यह एक ऐसा CHALLENGE है जिसे SIP निवेशक अक्सर नजरअंदाज कर देते हैं।

एक्सपर्ट्स मानते हैं कि Rupee Cost Averaging का फायदा तभी मिलता है जब आप कम से कम 5-7 साल या उससे अधिक के लिए निवेशित रहें। यदि आप इस अवधि से पहले पैसे निकालते हैं, तो बाजार की अस्थिरता का नकारात्मक प्रभाव आपके रिटर्न पर स्पष्ट रूप से दिख सकता है। इसलिए, SIP शुरू करने से पहले अपनी RISK APPETITE और निवेश अवधि (investment horizon) को समझना CRITICAL है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: अगर कोई निवेशक रिटायरमेंट के लिए 5 साल पहले SIP शुरू करता है और बाजार में भारी गिरावट आती है, तो उसे अपनी रिटायरमेंट प्लानिंग को एडजस्ट करना पड़ सकता है या नुकसान में पैसे निकालने पड़ सकते हैं। यह विभिन्न आय समूहों को अलग-अलग तरीके से प्रभावित करता है; कम आय वाले निवेशकों के लिए, एक बड़ा नुकसान उनकी बचत को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकता है।

भविष्य में, ग्लोबल इकोनॉमिक इवेंट्स (global economic events) और जियोपॉलिटिकल टेंशन (geopolitical tensions) बाजार की अस्थिरता को बढ़ा सकते हैं। निवेशकों को इन कारकों पर नजर रखनी चाहिए और अपनी निवेश रणनीतियों को उसी के अनुसार अनुकूलित (adapt) करना चाहिए। आगे की जानकारी के लिए, SEBI की वेबसाइट या प्रमाणित वित्तीय योजनाकारों से संपर्क करें।

SIP को आमतौर पर लंबी अवधि के निवेश के लिए डिजाइन किया गया है ताकि compounding का पूरा लाभ मिल सके। अक्सर, 5 से 10 साल या उससे अधिक की अवधि के लिए निवेश करने की सलाह दी जाती है। हालांकि, यह उन निवेशकों के लिए एक CHALLENGE बन सकता है जिन्हें किसी आपात स्थिति (emergency) में या किसी अप्रत्याशित वित्तीय आवश्यकता (unforeseen financial need) के लिए जल्दी पैसे निकालने की जरूरत पड़ सकती है। यदि आप अपनी SIP को समय से पहले बंद करते हैं या पैसे निकालते हैं, तो आपको एक्ज़िट लोड (exit load) का सामना करना पड़ सकता है, जो आपके कुल रिटर्न को कम कर देगा।

इसके अलावा, SIP की लंबी अवधि की प्रकृति का मतलब है कि आपके पैसे एक निश्चित समय के लिए ‘लॉक-इन’ (locked-in) हो जाते हैं। हालांकि कुछ SIP में कोई लॉक-इन पीरियड नहीं होता, जैसे कि इक्विटी म्यूचुअल फंड में, फिर भी ‘निकासी शुल्क’ (exit charges) का प्रावधान होता है अगर आप आमतौर पर 1 साल से पहले पैसे निकालते हैं। यह तरलता (liquidity) के मामले में एक CONSTRAINT है। उदाहरण के लिए, यदि आपको 3 साल बाद घर खरीदने के लिए डाउन पेमेंट की आवश्यकता है और आपने 5 साल के लक्ष्य के साथ SIP शुरू किया है, तो आपको बाजार की स्थिति की परवाह किए बिना पैसे निकालने पड़ सकते हैं, जिससे संभावित रूप से नुकसान हो सकता है।

यह समझना CRUCIAL है कि SIP कोई तत्काल तरलता वाला साधन नहीं है। आपको निवेश करने से पहले यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपके पास पर्याप्त इमरजेंसी फंड (emergency fund) है और जो पैसा आप SIP में लगा रहे हैं, उसकी जरूरत आपको निकट भविष्य में नहीं पड़ेगी। कई निवेशक इस पहलू को अनदेखा कर देते हैं और बाद में वित्तीय संकट में फंस जाते हैं।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक युवा पेशेवर जिसने अपनी शादी के लिए SIP शुरू किया है, लेकिन अप्रत्याशित रूप से नौकरी छूट जाने के कारण उसे तुरंत पैसे की जरूरत पड़ती है। ऐसी स्थिति में, उसे नुकसान में भी पैसे निकालने पड़ सकते हैं, जो उसकी भविष्य की योजनाओं को बाधित करेगा।

आगे की रणनीति यह होनी चाहिए कि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों (financial goals) को स्पष्ट रूप से परिभाषित करें और उसके अनुसार निवेश करें। अगर आपके लक्ष्य छोटी अवधि के हैं, तो SIP के बजाय अन्य लिक्विड इन्वेस्टमेंट ऑप्शन्स (liquid investment options) पर विचार करें। निवेश से पहले हमेशा अपनी वित्तीय स्थिति का आकलन करें।

SIP का एक बड़ा फायदा यह है कि यह आपको ‘रुपये की औसत लागत’ (Rupee Cost Averaging) का लाभ देता है। यह बेयर मार्केट (bear market) में अच्छा काम करता है क्योंकि जब शेयर की कीमतें गिरती हैं, तो आप उसी फिक्स्ड अमाउंट में अधिक यूनिट्स खरीदते हैं। लेकिन, इसका एक NEGATIVE पहलू यह है कि एक मजबूत और लगातार बुल मार्केट (bull market) में, SIP उतना प्रभावी नहीं होता जितना कि एकमुश्त निवेश (lump sum investment)।

जब बाजार लगातार ऊपर चढ़ रहा होता है, तो हर महीने आप जो यूनिट्स खरीदते हैं, वे पिछले महीने की तुलना में महंगी होती जाती हैं। इसका मतलब है कि आप कम यूनिट्स खरीद रहे हैं और Rupee Cost Averaging का फायदा नहीं मिल पाता। अगर आप बाजार के शुरुआती चरण में एक बड़ा एकमुश्त निवेश करते, तो आपको उस पूरे उछाल का फायदा मिलता, जबकि SIP में आपकी खरीद कीमत लगातार बढ़ती रहती है।

यह उन निवेशकों के लिए एक DISADVANTAGE है जो तेजी से बढ़ते बाजार से अधिकतम रिटर्न कमाना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, यदि 2020 के अंत से 2021 के मध्य तक भारतीय शेयर बाजार में एक बड़ी रैली देखी गई, तो उस दौरान एकमुश्त निवेश करने वालों को SIP निवेशकों की तुलना में तेजी से और अधिक रिटर्न मिला होगा। SIP उन लोगों के लिए बेहतर है जो बाजार की टाइमिंग को पकड़ने में विश्वास नहीं रखते या जिनके पास एक साथ बड़ी राशि निवेश करने के लिए नहीं होती है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक निवेशक जो लंबे समय से बुल मार्केट का हिस्सा है, उसे लग सकता है कि उसका SIP उतना रिटर्न नहीं दे रहा जितना उसे उम्मीद थी, खासकर अगर वह अपने दोस्तों के एकमुश्त निवेश से तुलना कर रहा हो। इससे निवेशकों में निराशा (frustration) पैदा हो सकती है।

वित्तीय सलाहकारों का मानना है कि SIP एक ‘एंट्री स्ट्रैटेजी’ (entry strategy) है जो आपको बाजार के समय के बारे में चिंता किए बिना निवेश करने में मदद करती है। लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह हर बाजार की स्थिति में सबसे अच्छा रिटर्न देगा। निवेशकों को अपने लक्ष्यों और बाजार के Outlook के आधार पर SIP और एकमुश्त निवेश के बीच संतुलन बनाना चाहिए।

SIP म्यूचुअल फंड में निवेश का एक तरीका है, और म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन अंततः उस अंतर्निहित फंड (underlying fund) पर निर्भर करता है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं। यदि आपके चुने हुए फंड का प्रदर्शन खराब रहता है, तो आपका SIP भी अच्छा रिटर्न नहीं देगा, भले ही आप नियमित रूप से निवेश कर रहे हों। यह SIP का एक SIGNIFICANT जोखिम है, जिसे अक्सर नजरअंदाज कर दिया जाता है।

फंड का खराब प्रदर्शन कई कारणों से हो सकता है, जैसे कि फंड मैनेजर की गलत रणनीतियाँ (poor strategies), सेक्टर-विशिष्ट चुनौतियाँ (sector-specific challenges), या खराब स्टॉक सेलेक्शन (poor stock selection)। उदाहरण के लिए, यदि आपने किसी ऐसे सेक्टर-फोकस्ड फंड में SIP किया है जो बाजार में अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा है, तो आपके रिटर्न पर सीधा नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। एक फंड जो पिछले 5 सालों से अच्छा कर रहा है, जरूरी नहीं कि वह अगले 5 सालों में भी ऐसा ही प्रदर्शन करे।

निवेशकों को नियमित रूप से अपने फंड के प्रदर्शन की समीक्षा (review) करनी चाहिए और बेंचमार्क (benchmark) के साथ उसकी तुलना करनी चाहिए। यदि कोई फंड लगातार अपने बेंचमार्क और साथियों से कम प्रदर्शन कर रहा है, तो यह फंड को बदलने (switching) पर विचार करने का संकेत हो सकता है। हालांकि, भावनाओं में बहकर तुरंत स्विच करना भी सही नहीं है; आपको फंड के प्रदर्शन की गिरावट के कारणों को समझना IMPORTANT है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक निवेशक जिसने अपनी बेटी की शिक्षा के लिए SIP शुरू किया, लेकिन उसके चुने हुए फंड ने लगातार 3 सालों तक बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया। इससे उसके शिक्षा फंड का लक्ष्य खतरे में पड़ सकता है, और उसे अतिरिक्त निवेश करने या लक्ष्य की अवधि बढ़ाने पर विचार करना पड़ सकता है।

फंड चुनने से पहले, फंड के उद्देश्य (objectives), निवेश रणनीति (investment strategy), फंड मैनेजर के अनुभव और ऐतिहासिक प्रदर्शन (historical performance) पर गहराई से रिसर्च करना ESSENTIAL है। केवल ‘स्टार रेटिंग’ देखकर निवेश न करें; हमेशा एक संतुलित दृष्टिकोण अपनाएं।

SIP आपको एक निश्चित समय के लिए निवेशित रहने और compounding का लाभ उठाने में मदद करता है। लेकिन, अक्सर निवेशक ‘महंगाई’ (inflation) के जोखिम को अनदेखा कर देते हैं। महंगाई आपके निवेश के वास्तविक रिटर्न (real returns) को कम कर देती है। उदाहरण के लिए, यदि आपका SIP 8% का सालाना रिटर्न देता है और महंगाई की दर 6% है, तो आपका वास्तविक रिटर्न केवल 2% है। यह आपकी क्रय शक्ति (purchasing power) को कम कर देता है।

लंबे समय में, महंगाई आपके वित्तीय लक्ष्यों को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकती है। जिस लक्ष्य के लिए आप आज 10 लाख रुपये का फंड बना रहे हैं, 15 साल बाद महंगाई के कारण उस लक्ष्य को पूरा करने के लिए आपको शायद 20 लाख रुपये की जरूरत पड़े। यदि आपके SIP से मिलने वाला रिटर्न महंगाई की दर से कम है, तो आप अपनी मेहनत की कमाई पर वास्तव में पैसा गंवा रहे हैं।

SIP में निवेश करते समय, आपको ऐसे फंड्स का चुनाव करना चाहिए जिनमें महंगाई को मात देने की क्षमता हो, जैसे कि इक्विटी फंड्स (equity funds)। हालांकि, इक्विटी में भी अस्थिरता का जोखिम होता है। यह CHALLENGE उन निवेशकों के लिए और भी बड़ा हो जाता है जो कम जोखिम वाले डेट फंड (debt funds) में SIP करते हैं, क्योंकि डेट फंड अक्सर महंगाई को मात देने में संघर्ष करते हैं।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक माता-पिता अपने बच्चे की हायर एजुकेशन के लिए SIP कर रहे हैं। यदि शिक्षा की लागत महंगाई की दर से तेजी से बढ़ती है और उनका SIP उस दर को नहीं पकड़ पाता, तो उन्हें शिक्षा के लिए अतिरिक्त फंड की व्यवस्था करनी पड़ सकती है, या बच्चे को कम प्रतिष्ठित संस्थान में दाखिला लेना पड़ सकता है।

यह तालिका केवल उदाहरण के लिए है और वास्तविक आंकड़े भिन्न हो सकते हैं।

अपने निवेश की नियमित समीक्षा करें और देखें कि क्या वे महंगाई को मात दे पा रहे हैं। अगर नहीं, तो आपको अपने निवेश आवंटन (asset allocation) पर फिर से विचार करने की आवश्यकता हो सकती है। विशेषज्ञ सलाह के लिए, एक वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें जो आपको महंगाई-समायोजित रिटर्न (inflation-adjusted returns) के बारे में बता सके।

जब आप SIP के जरिए म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपको ‘एक्सपेंस रेश्यो’ (Expense Ratio) का भुगतान करना पड़ता है। यह आपके द्वारा निवेश की गई राशि का एक सालाना प्रतिशत होता है, जिसे फंड के प्रबंधन (management), प्रशासन (administration) और मार्केटिंग (marketing) लागतों को कवर करने के लिए काटा जाता है। भले ही यह प्रतिशत छोटा लगे, लेकिन लंबी अवधि में, एक उच्च एक्सपेंस रेश्यो आपके कुल रिटर्न को काफी कम कर सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि एक फंड का एक्सपेंस रेश्यो 2% है और दूसरे का 0.5%, तो 15 साल की अवधि में, 2% एक्सपेंस रेश्यो वाला फंड आपके रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा खा जाएगा। यह SILENT KILLER की तरह काम करता है, जो धीरे-धीरे आपके कॉर्पस को कम करता रहता है। कई निवेशक सिर्फ रिटर्न पर ध्यान देते हैं और एक्सपेंस रेश्यो को नजरअंदाज कर देते हैं, जो एक BIG MISTAKE है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: दो निवेशकों ने एक ही समय में समान राशि के साथ SIP शुरू किया, लेकिन एक ने 0.5% एक्सपेंस रेश्यो वाले फंड में निवेश किया, जबकि दूसरे ने 2% वाले में। 10 साल बाद, कम एक्सपेंस रेश्यो वाले निवेशक का अंतिम कॉर्पस काफी बड़ा होगा, भले ही दोनों फंडों ने समान सकल रिटर्न (gross return) दिया हो।

यह तालिका केवल उदाहरण के लिए है। वास्तविक गणना निवेशित राशि और रिटर्न पर निर्भर करेगी।

निवेश करते समय, हमेशा फंड के एक्सपेंस रेश्यो की जांच करें। डायरेक्ट प्लान (Direct Plans) में निवेश करके आप कम एक्सपेंस रेश्यो का लाभ उठा सकते हैं, क्योंकि इनमें डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल नहीं होता है। अपने वित्तीय सलाहकार से इस बारे में चर्चा करें और ऐसे फंड्स का चुनाव करें जो उचित एक्सपेंस रेश्यो पर बेहतर रिटर्न दें।

SIP का मुख्य लाभ यह है कि यह आपको बाजार की टाइमिंग के बारे में चिंता किए बिना निवेश करने की सुविधा देता है। हर महीने एक तय तारीख पर पैसे अपने आप इन्वेस्ट हो जाते हैं। हालांकि, यही इसका एक BIG नुकसान भी बन सकता है, खासकर उन अनुभवी निवेशकों के लिए जो बाजार के उतार-चढ़ाव का लाभ उठाना चाहते हैं।

एक निवेशक जो बाजार की गहरी गिरावट पर बड़ी राशि निवेश करके अधिक यूनिट्स खरीदना चाहता है, वह SIP के तय शेड्यूल के कारण ऐसा नहीं कर पाता। SIP में आप सिर्फ एक छोटी, फिक्स्ड राशि ही इन्वेस्ट कर पाते हैं, भले ही बाजार में खरीदारी का एक बड़ा अवसर (buying opportunity) उपलब्ध हो। यह LIMITATION उन लोगों के लिए निराशाजनक हो सकती है जो बाजार की चाल को समझते हैं और “बाय द डिप” (buy the dip) की रणनीति अपनाना चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, 2020 में COVID-19 के कारण जब बाजार में भारी गिरावट आई थी, तब कई स्मार्ट निवेशकों ने एकमुश्त निवेश करके बहुत अच्छा रिटर्न कमाया। जबकि SIP निवेशकों को भी फायदा हुआ, लेकिन उनका फायदा सीमित था क्योंकि वे सिर्फ अपनी मासिक SIP राशि ही लगा पाए थे। यह नियंत्रण की कमी (lack of control) कुछ निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण DRAWBACK हो सकती है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक युवा निवेशक जो स्टॉक मार्केट रिसर्च में अच्छा है और बाजार में बड़ी गिरावट की भविष्यवाणी कर सकता है, SIP के कारण अपनी रणनीतिक निवेश क्षमता का पूरा उपयोग नहीं कर पाता है। उसे SIP के साथ-साथ एकमुश्त निवेश के लिए भी कुछ पूंजी अलग रखनी पड़ सकती है।

निवेशकों को यह समझना चाहिए कि SIP ‘समय के साथ औसत’ (averaging over time) का एक तरीका है, न कि ‘सबसे अच्छे समय पर निवेश’ (investing at the best time) का। यदि आप बाजार को सक्रिय रूप से ट्रैक करते हैं और रणनीतिक रूप से निवेश करना चाहते हैं, तो आप SIP के साथ-साथ अवसर मिलने पर एकमुश्त निवेश (lump sum investments) करने का विकल्प भी चुन सकते हैं।

SIP के जरिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर ‘एग्जिट लोड’ (Exit Load) और ‘टैक्स’ (Taxes) का भी सामना करना पड़ता है, जो आपके कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं। एग्जिट लोड एक शुल्क है जो तब लगता है जब आप अपने निवेश को एक निश्चित अवधि (आमतौर पर 1 वर्ष) से पहले भुनाते (redeem) हैं। यह आमतौर पर रिडीम की गई राशि का एक छोटा प्रतिशत (जैसे 0.5% या 1%) होता है, लेकिन यह आपके शुरुआती रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है।

टैक्स भी एक CRUCIAL फैक्टर है। इक्विटी-लिंक्ड SIP से प्राप्त लाभ पर कैपिटल गेन टैक्स (Capital Gains Tax) लगता है। यदि आप अपने निवेश को 1 वर्ष के भीतर भुनाते हैं, तो यह ‘शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन’ (Short-Term Capital Gain – STCG) माना जाता है और इस पर 15% की दर से टैक्स लगता है। यदि आप इसे 1 वर्ष के बाद भुनाते हैं, तो यह ‘लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन’ (Long-Term Capital Gain – LTCG) माना जाता है। ₹1 लाख तक के LTCG पर कोई टैक्स नहीं लगता, लेकिन उससे अधिक पर 10% की दर से टैक्स लगता है, इंडेक्सेशन (indexation) के बिना।

यह IMPORTANT है कि आप अपने निवेश की अवधि और अपने वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार टैक्स निहितार्थों (tax implications) को समझें। यदि आप छोटी अवधि के लिए SIP कर रहे हैं, तो टैक्स का प्रभाव आपके कुल रिटर्न पर अधिक होगा। उदाहरण के लिए, यदि आपको 11 महीने बाद पैसे निकालने पड़ते हैं, तो आपको एग्जिट लोड और STCG दोनों का भुगतान करना पड़ सकता है, जिससे आपका शुद्ध रिटर्न काफी कम हो जाएगा।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक नया निवेशक जिसने म्यूचुअल फंड में SIP शुरू किया, लेकिन 8 महीने बाद उसे अचानक पैसों की जरूरत पड़ी और उसने निवेश भुना लिया। उसे एग्जिट लोड और 15% STCG दोनों का भुगतान करना पड़ा, जिससे उसे अपनी अपेक्षा से काफी कम राशि मिली।

हमेशा निवेश करने से पहले फंड के ऑफर डॉक्यूमेंट (offer document) को ध्यान से पढ़ें, खासकर एग्जिट लोड और टैक्स नियमों के सेक्शन को। आप एक वित्तीय और टैक्स सलाहकार से भी सलाह ले सकते हैं ताकि आप अपने निवेश को टैक्स-कुशल (tax-efficient) तरीके से प्लान कर सकें।

SIP का एक प्रमुख लाभ यह है कि यह निवेशकों को भावनात्मक निर्णयों (emotional decisions) से बचाता है। जब बाजार ऊपर-नीचे होता है, तो निवेशक अक्सर डर या लालच में गलत फैसले ले लेते हैं। SIP आपको एक अनुशासित तरीके से निवेश करने के लिए मजबूर करता है। हालांकि, बाजार की बड़ी गिरावट के दौरान, निवेशक अक्सर पैनिक में आकर अपनी SIP रोक देते हैं या बंद कर देते हैं, जिससे उन्हें बाद में नुकसान होता है। यह COMMON MISTAKE भावनात्मक निवेश का एक उदाहरण है।

जब बाजार में लगातार गिरावट आ रही होती है, तो कई निवेशकों को लगता है कि उनके पैसे डूब रहे हैं और वे अपनी SIP बंद कर देते हैं। वे यह भूल जाते हैं कि बाजार नीचे होने पर उन्हें अधिक यूनिट्स मिल रही हैं, जो बाजार के ठीक होने पर उन्हें बेहतर रिटर्न देंगी। यह ‘डर’ (fear) SIP के सबसे बड़े फायदों को खत्म कर देता है। इसी तरह, बुल मार्केट में, निवेशक अधिक लाभ कमाने के लिए अपनी SIP राशि बढ़ाने या अनावश्यक जोखिम लेने लगते हैं, जो ‘लालच’ (greed) का परिणाम है।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक निवेशक जिसने 2020 के बाजार क्रैश के दौरान अपनी SIP रोक दी थी, उसने बाजार की रिकवरी का फायदा नहीं उठाया और उसे नुकसान में ही रहना पड़ा। अगर उसने निवेश जारी रखा होता, तो आज उसका पोर्टफोलियो काफी बेहतर स्थिति में होता।

यह CRUCIAL है कि आप अपनी वित्तीय योजनाओं के प्रति COMMITTED रहें और बाजार के अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से विचलित न हों। एक बार जब आप अपना SIP शुरू कर देते हैं, तो उसे नियमित रूप से जारी रखना ESSENTIAL है, भले ही बाजार कैसा भी प्रदर्शन कर रहा हो।

अपने निवेश को स्वचालित करें (automate your investments) ताकि आपको हर महीने मैन्युअल रूप से निवेश करने के बारे में सोचना न पड़े। एक वित्तीय सलाहकार से नियमित रूप से अपनी भावनाओं को नियंत्रित करने और अनुशासित रहने के बारे में सलाह लें। अपनी दीर्घकालिक योजना पर ध्यान केंद्रित करें और अल्पकालिक शोर को अनदेखा करें।

SIP का एक मूलभूत सिद्धांत ‘अनुशासन’ (discipline) है। यह आपको नियमित रूप से निवेश करने के लिए प्रेरित करता है। हालांकि, कई निवेशकों के लिए इस अनुशासन को बनाए रखना एक CHALLENGE बन जाता है। वे अपनी SIP को बीच में ही बंद कर देते हैं या मासिक भुगतान मिस कर देते हैं, जिससे उनके निवेश लक्ष्य प्रभावित होते हैं।

अनुशासन की कमी कई रूपों में दिख सकती है:

• SIP को रोकना: जब नकदी की कमी होती है या बाजार में गिरावट आती है, तो निवेशक अक्सर अपनी SIP रोक देते हैं।
• नियमित भुगतान में चूक: बैंक खाते में पर्याप्त बैलेंस न होने के कारण या बस भूल जाने के कारण भुगतान मिस हो जाना।
• लक्ष्य से भटकना: वित्तीय लक्ष्यों के लिए प्रतिबद्ध न रहना और पैसे निकालकर गैर-जरूरी खर्चों में लगाना।

यह SIP के पूरे उद्देश्य को विफल कर देता है। यदि आप नियमित रूप से निवेश नहीं करते हैं, तो आपको Rupee Cost Averaging और compounding का पूरा लाभ नहीं मिल पाता है। यह उन निवेशकों के लिए एक SERIOUS ISSUE है जो अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए प्रतिबद्ध नहीं हैं।

रियल-वर्ल्ड इम्प्लिकेशन्स: एक व्यक्ति जिसने रिटायरमेंट के लिए 20 साल का SIP शुरू किया, लेकिन शुरुआती 5 सालों में कई बार अपनी SIP रोकी या बीच में पैसे निकाले। 20 साल बाद, उसका रिटायरमेंट फंड उतना बड़ा नहीं बन पाया जितना उसने उम्मीद की थी, क्योंकि उसने अनुशासन नहीं रखा।

अपने SIP भुगतानों को ऑटो-डेबिट (auto-debit) पर सेट करें ताकि आप भुगतान करना न भूलें। अपने वित्तीय लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से लिखें और उन्हें नियमित रूप से देखें। एक वित्तीय सलाहकार की मदद लें जो आपको अनुशासित रहने में मदद कर सके। याद रखें, SIP एक मैराथन है, स्प्रिंट नहीं। CONSISTENCY ही सफलता की कुंजी है।